مدونة التحليل الفني التعليمية

ترقب لتحرك السوق في أول يوم تداول بعد العيد

نعود مرة أخرى بعد إنتهاء إجازة عيد الفطر المُبارك لنتفحص السوق و نراجع وضعه الفني خاصة و أن العشرة أيام التي توقف فيها السوق كفيلة بأن ينسى الواحد منا بعض الأشياء، و كنت قبل الإجازة أنصح بعدم دخول السوق لأسباب:

• قرب الإجازة و أنه لا يوجد ما يدفع الواحد منا لدخول السوق في ظل انعدام أي مؤشر إيجابي يُحفز على الشراء،.
• كما أنني لا أستوعب فكرة أن يشتري المُضارب في آخر أيام رمضان ثم يحبس أمواله طول فترة إجازة العيد داخل السوق و تكون بذلك عرضة للمخاطر ففي الأيام العشرة قد يظهر أي خبر سياسي أو اقتصادي مقلق.
• كما أننا لو فرضنا ارتفاع السوق نسبة كاملة في أول يوم من ايام العيد فليرتفع و ليفتني الربح لكن الأهم أن لا أُصاب بخسارة، فالتحليل الفني يُعلمنا أن نتداول بطريقة منظمة و مبرمجة Systematic Trading.

شكل (1) – الرسم البياني اليومي لمؤشر السوق حتى آخر يوم تداول في رمضان

كنت أميل إلى فكرة أن السوق سيهبط هبوط طفيف في آخر أسبوع من رمضان و السبب كان يعود لوضع متوسطات الحركة و لو جود متجه هابط قوي سيُقاوم صعود السوق كما في شكل (1)، و لا يوجد ما يُحفز السوق على الصعود، و لكن ما حدث هو عكس هذا تماماً حيث انتفض مؤشر السوق و صعد طيلة أيام الأسبوع الأخير و توقف قليلاً عند المتجه الهابط ثم اخترقه في آخر يومين هما الثلاثاء و الأربعاء.

سبب الارتفاع

السبب هو اقبال مستثمرين على الشراء بعد تسرب أخبار عن حلّ قضية  رجل الأعمال المعروف “معن الصنانع” و ديونه الهائلة مع البنوك السعودية و كانت تسوية ناجحة كما خرج القصيبي من  مجلس إدارة بنك سامبا حماية لوضع البنك من أي مشكلة مالية يتعرض لها القصيبي، هذه الأخبار تعني للمُستثمرين تحسن واضح في وضع البنوك و قد تم إدارة هذه الأزمة بحكمة من قبل الجهات المسئولة، تسرب هذه الأخبار الإيجابية دفع الكثير من المُستثمرين إلى الشراء إذ ما حدث يعني ظهور نتائج البنوك للربع الثالث المقبل بشكل أفضل من المتوقع.

نحن في التحليل الفني لا نرى هذه الأمور واضحة و لا يوجد امامنا سوى الرسم البياني و منطق التحليل الفني يقول أن تلتزم الهدوء طالما السوق لا يُشجع على الدخول و عندما تأتي الإشارة تشتري، و الإشارة هي اختراق مؤشر السوق للمتجه الهابط كما في شكل (1) حيث اخترق مؤشر السوق المتجه الهابط يوم الثلاثاء الماضي و بقي فوقه يومين متتاليين.

الأجواء العالمية

السوق الأمريكي سيواجه بعض الضغوط نحو الهبوط و كذلك معه النفط قليلاً إلى مستويات أقل بالتناوب تدريجياً، أما على الصعيد السياسي فإن قضية إيران و التهديدات و التحذيرات التي تصلها من قادة العالم ينشر القلق في المنطقة.

لا نلعم هذه الأحداث هل ستُشكل ضغط على السوق في اول اسبوع؟،.

الجواب لا يعلمه أحد و لكن ما أعرفه أن هناك بعض الضغط الواضح التي قد يأتي من سهم “سابك” فقد ارتفعت كثيراً في رمضان و ساهمت في ارتفاع السوق و اقتربنا أكثر من الوقت الذي يجب أن تجني فيه أرباحها قليلاً لتعود و تقدم و تعطي المزيد من الارتفاع في الفترة القادمة.

نقاط سريعة

• ثبت أن متوسط  50 يوم في المرحلة الحالية غير محترم و لا مُعتبر من قبل المؤشر العام للسوق  إذا قام عدة مرات بكسرة يوم أن كان دعماً و باختراقه عندما يكون مقاومة و بدون تردد من مؤشر السوق، لذا لا تأخذه في حساباتك خلال المرحلة الحالية حتى يثبت عكس هذا.
• مؤشر السوق أغلق عند 5947 نقطة و الطريق اصبح مفتوحاً للصعود أمام مؤشر السوق حتى مستوى 6140 نقطة اي أمامنا 200 نقطة تقريباً كما في شكل (1).
• سابك هي بطل السوق و منقذه في الوقت الذي تخاذل فيه سهم “الرجحي” مرات ومرات عن دعم السوق و الطريق اصبح مفتوحاً أمام سابك خلال الفترة القادمة كما في شكل (2)، و لو حصل منها بعض التراجع مطلع الأسبوع القادم فهو من قبيل جنيّ أرباح بسيط.
• مؤشر “بولينجر باند” عند تطبيقه على مؤشر السوق العام نجد أنه يُنبئ بارتفاع قادم لمؤشر السوق و اتجاه نحو اختبار مستويات المقاومة عند 6140 نقطة كما يتضح شكل “بولينجر باند” على الرسم البياني في شكل (3).

شكل (2) – الرسم البياني اليومي لسهم “سابك”

شكل (3) – بولينجر باند نلاحظ انفراج حده العلوي أمام مؤشر السوق يعني توجه للارتفاع

الخلاصة

• اتجاه الصعود لمؤشر السوق بدأ تأسيسية بشكل واضح في آخر أسبوع تداول من شهر رمضان و الفضل يعود لسهم “سابك” و كذلك للأخبار الإيجابية حول التسوية بين البنوك و رجل الأعمال “معن الصانع”.
• وجودنا في مسار صاعد لا يمنع من حدوث تراجع بسيط مطلع الأسبوع القادم إذ قد يأتي ضغط من سهم سابك على الأجل القصير و هذا ضريبة صعودها في الفترة الماضية و لكن نأمل أن يُخفف التقدم البسيط لسهم “الراجحي” في تخفيف الأثر السلبي لسهم “سابك” على الأجل القصير.
• الفقرة السابقة كانت تتحدث عن الأجل القصير و لكن يبقى أن سهم “سابك “ و “الراجحي” على الأجل المتوسط في وضع جيد يدعم المسار الصاعد لمؤشر السوق  لذا أرجو التفريق.